Martin KindermannDie kanadische Bundesregierung hat im Rahmen des Haushaltsplans 2024 die Einführung von Halal-Hypotheken angekündigt. Diese Initiative soll es muslimischen Kanadiern und anderen vielfältigen Gemeinschaften ermöglichen, verstärkt am Wohnungsmarkt teilzunehmen. Hier erfahren Sie, was Halal-Hypotheken sind, wie sie funktionieren und welche Auswirkungen dies auf den Finanzmarkt haben könnte.
Was sind Halal-Hypotheken?
Halal-Hypotheken sind Finanzprodukte, die den Vorschriften des islamischen Rechts (Scharia) entsprechen. Das islamische Recht verbietet Zinsen, die als “Riba” bekannt sind und als unmoralisch und ausbeuterisch gelten. Um diese Regelung zu umgehen, nutzen islamische Banken verschiedene Zahlungsstrukturen, die keine Zinsen erheben. Die drei gängigsten Typen von Halal-Hypotheken sind:
Ijara (Mietkaufmodell)
Bei diesem Modell kauft die Bank das Vermögenswert und vermietet es dann an den Kunden zurück. Die Zahlungen des Kunden gehen sowohl in den Kapitalaufbau als auch in den Gewinn der Finanzinstitution.
Musharaka (Partnerschaftsmodell)
Hierbei gehen Kunde und Finanzier eine Partnerschaft ein, bei der beide Parteien Eigentümer der Immobilie sind. Das Eigenkapital wird schrittweise auf den Kunden übertragen, bis die Partnerschaft aufgelöst wird.
Murabaha (Kreditverkaufsmodell)
Bei diesem Modell verkauft die Bank das Eigentum direkt an den Kunden, der Preis enthält bereits einen Gewinnaufschlag. Die Bonität des Käufers, die Anzahlung und die Konditionen des Vertrags fließen in die Kalkulation mit ein.
Diese Modelle sind in der Regel teurer als traditionelle Hypotheken mit Zinsen, da sie als riskanter gelten. Große kanadische Banken bieten derzeit keine Halal-Hypotheken an, was viele Muslime dazu zwingt, auf kleinere Firmen zu warten, die diese Optionen ermöglichen.
Pläne der Trudeau-Regierung
Im neuesten Bundeshaushalt wird die Schaffung von „alternativen Finanzprodukten, einschließlich Halal-Hypotheken“ erwähnt. Diese sollen speziell konzipiert werden, um die Teilnahme am Wohnungsmarkt für muslimische Kanadier und andere vielfältige Gemeinschaften zu erleichtern. Premierminister Justin Trudeau und seine Kabinettsmitglieder haben betont, dass diese Maßnahme dazu dienen soll, den Zugang zum Wohnungsmarkt zu demokratisieren und eine inklusivere Wirtschaft zu fördern.
Steuerliche und regulatorische Anpassungen
Die Regierung erkundet Maßnahmen zur Änderung der steuerlichen Behandlung dieser Produkte und plant die Einführung eines neuen regulatorischen Experimentierraums für Finanzdienstleister. Diese Änderungen könnten die Kostenstruktur von Halal-Hypotheken beeinflussen und sie potenziell attraktiver machen.
Konsultationsprozess und geplante Umsetzung
Die Regierung hat bereits im März 2024 Konsultationen mit Finanzdienstleistern und vielfältigen Gemeinschaften begonnen. Eine detaillierte Ankündigung über die geplante Umsetzung dieser Hypotheken ist für den Herbst 2024 vorgesehen.
Potenzielle Auswirkungen und Kritiken
Die Einführung von Halal-Hypotheken könnte signifikante Auswirkungen auf den kanadischen Finanzmarkt haben, indem sie neuen Kundensegmenten den Zugang zum Immobilienmarkt ermöglicht. Kritiker befürchten jedoch, dass solche spezifischen Produkte das Risiko von Marktverzerrungen erhöhen und die Kosten für alle Beteiligten steigen könnten. Dennoch bleibt die Absicht der Regierung, eine inklusivere Wirtschaftspolitik zu fördern, ein zentraler Punkt ihrer Agenda.
Insgesamt stellt die Einführung von Halal-Hypotheken einen innovativen Ansatz dar, um die finanziellen Barrieren für muslimische Kanadier und andere Gruppen zu senken, die traditionelle Finanzprodukte aufgrund religiöser Überzeugungen nicht nutzen können oder wollen. Der Erfolg dieses Vorhabens wird jedoch stark von den tatsächlichen Implementierungsdetails und den Reaktionen sowohl des Marktes als auch der betroffenen Gemeinschaften abhängen.
